.11.18交易早参
资讯速递
宏观要闻
1.美国10月零售销售额环比+0.3%，预期+0.5%，前值+1.6%。
2.欧洲央行行长拉加德称，将准备重新调整相关刺激措施，而紧急抗疫购债计划(PEPP)和定向长期再融资操作(TLTRO)有效。
行业要闻
1.据发改委，正牵头编制“十四五”规划《纲要草案》，将会同相关部门进一步研究出台促进服务消费的新举措。
行情回顾
全球主要股市
道琼斯工业平均指数(.35，-0.56%，环比，下同)，伦敦金融时报指数(.33，-0.87%)，日经指数(.62，+0.42%)，恒生指数(.09，+0.13%)。
上证指数(.90，-0.21%)，深证成指(.52，-0.85%)，沪深(.79，-0.19%)。
全球主要汇率
美元指数(92.，-0.45%，环比，下同)，欧元兑美元(1.，+0.40%)，美元兑日元(.，-0.54%)，澳元兑美元(0.，+1.26%)，美元兑人民币(6.，-0.35%)。
期货市场
1.国际商品
NYMEX原油(+0.15%)，COMEX黄金(-0.46%)，COMEX白银(-0.98%)，LME铜(-0.47%)，LME铝(+1.59%)，LME锌(+0.77%)，LME镍(+0.04%)，ICE11号糖(-0.97%)，ICE2号棉花(-0.46%)，CBOT大豆(+1.34%)，CBOT豆粕(+1.72%)，CBOT豆油(+0.21%)，马棕榈油(+2.32%)。
2.国内商品
涨幅前十：铁矿石(+2.64%，增仓1.90万手)，棕榈油(+2.32%，增仓4.25万手)，螺纹钢(+2.16%，增仓5.19万手)，热轧卷板(+1.99%，增仓1.51万手)，豆油(+1.81%，增仓0.万手)，PVC(+1.42%，减仓0.64万手)，动力煤(+1.27%，增仓0.42万手)，菜油(+1.01%，增仓0.44万手)，沪锌(+0.97%，减仓0.37万手)，沪锡(+0.94%，增仓0.20万手)。
跌幅前十：沪镍(-3.06%，增仓0.81万手)，焦煤(-2.19%，增仓0.66万手)，锰硅(-1.97%，减仓0.45万手)，甲醇(-1.24%，减仓3.48万手)，橡胶(-1.20%，减仓0.10万手)，沪银(-0.92%，减仓2.01万手)，沥青(-0.78%，增仓0.49万手)，沪铅(-0.64%，减仓0.22万手)，强麦(-0.52%，减仓0.00万手)，沪铝(-0.52%，减仓0.36万手)。
3.金融衍生品
股指期货：IF(+0.14%，减仓手)；IH(+0.40%，减仓手)；IC(-0.30%，减仓手)。
国债期货：五年(-0.07%，减仓手)；十年(-0.12%，减仓手)。
其他市场
七天期Shibor(2.%，-0.%，环比)。
投资日历
1.财经日历：18:00欧元区10月CPI终值；
2.行业日历：无。
兴业观点
1.股指：仍有增量驱动，涨势未止周二（11月17日），A股弱势整理。截至收盘，上证指数报.9点跌0.21%，深证成指报.52点跌0.85%，创业板指报.09点跌2%，科创50报.81点跌1.12%。当日两市成交额为亿、较前日继续放大，北向资金净流入为0.53亿。盘面上，医药生物、电气设备和国防军工等板块领跌，而地产、银行、汽车和家电等蓝筹股则拉涨护盘。此外，冷链物流、一带一路等概念股表现较强，而锂电池和光伏等概念股则大幅回调。当日沪深、上证50和中证期指主力合约基差整体缩窄，沪深股指期权主要看跌合约隐含波动率则有回升。总体看，市场情绪未有弱化。当日主要消息如下：1.美国10月零售销售额环比+0.3%，预期+0.5%，前值+1.6%；2.欧洲央行行长拉加德称，将准备重新调整相关刺激措施，而紧急抗疫购债计划(PEPP)和定向长期再融资操作(TLTRO)有效；3.据发改委，正牵头编制“十四五”规划《纲要草案》，将会同相关部门进一步研究出台促进服务消费的新举措。近日内股指涨势虽有收敛、但关键位支撑有效，且资金入场意愿仍显积极。另国内宏观经济面改善预期持续强化，而海外市场负面扰动基本消化、货币政策方面亦有增量驱动，均利于A股续涨。而从未来盈利增速、既定估值水平看，当前阶段蓝筹周期及价值等板块潜在弹性更大，对应构成行业占比最大的沪深期指预期表现仍最佳。操作具体建议：持有IF合约，策略类型为单边做多，持仓比例为10%。
2.热卷：制造业预期向好，热卷多单继续持有
10月经济数据显示，国内经济复苏程度好于预期，消费及出口的边际贡献增加，工业增加值连续7个月增加，带动制造业投资增速回升，制造业周期性回暖预期较强，叠加地产竣工回暖对家电汽车板块的提振，板材需求预期向好。叠加钢厂成本大幅抬升，期现价格存在支撑。但是，随着利润恢复，检修钢厂存在复产动力，产量仍有回升空间，且价格创年内新高以后，市场已现一定恐高情绪，价格上涨驱动有所减弱。综合看，热卷走势或震荡偏强，随着北方建材需求持续走弱，以及出口强势、制造业周期性回暖等利好预期，热卷或将重新强于螺纹。操作上，单边：热卷01合约前多轻仓持有；组合，买01热卷空01螺纹套利组合继续持有，目标-。后续
