外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二上涨，豆油期货领涨。CBOT1月大豆合约周二升穿20日波林格区间的高端，该合约收升6-3/4美分，结算价报每蒲式耳9.28-3/4美元。盘中该合约一度触及每蒲式耳美元，为自11月8日以来最高位。1月豆油合约收高0.68美分，结算价报每磅33.82美分。1月豆粕合约收高1美元，结算价报每短吨.30美元。
盘面走势：①A收盘报，较上一交易日-0.49%，成交量手，持仓量手，-；A5-9月价差-44；②B收盘报，较上一交易日+0.04%，成交量手，持仓量手，+手；③M收盘报，较上一交易日+0.29%，成交量手，持仓量手，-手，江苏现货与M基差+67，M5-9月价差-68；④Y合约收盘报，较上一交易日0.03%，成交量手，持仓量手，-，Y1-5月价差+82。
消息：1、Abiove：巴西和中国在讨论豆粕和棉粕出口的植物检疫协议草案。2、阿根廷政府正寻求再度提高农产品出口税。3、《油世界》：/20年度全球油籽产量将同比减少万吨。
市场报价：国产大豆价格。山东青岛港进口大豆分销价为，江苏连云港进口大豆分销价格为。江苏张家港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：，广东东莞地区有油厂豆粕价格：43%蛋白：。天津地区经销商报价，一级豆油。张家港地区工厂报价，一级豆油。山东日照贸易商报价，一级豆油。（单位：元/吨）
仓单库存：豆一仓单手，+手；豆二仓单手，+0手。豆粕仓单手，+0手。截止12月13日当周，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量39.2万吨，较前一周的42.29万吨减少3.09万吨，降幅在7.31%。豆油仓单：手，-手，截至12月13日，国内豆油商业库存总量95.万吨，较前一周的99.万吨降4.59万吨，降幅为4.61%，较上个月同期.2万吨降19.万吨，降幅为16.77%。
主力持仓：豆一合约前20名多头，-，空头，-，净多，-。豆二合约前20名多头，+，空头，+，净空，-。豆粕前20名多头，-，空头，+，净空，+。豆油合约前20名多头，-，空头，-，净空，-。（单位：手）。
观点总结：豆一：农户和贸易商均有不同程度的惜售情绪，春节前购销时间较短，市场供需略偏紧，叠加中储粮直属库上调大豆收购价格，大豆价格受到有力提振，但是由于中美达成第一阶段协议，对豆一上涨行情构成牵制，短期有所回调。技术上，豆一合约震荡收跌，成交量萎靡，期价上下两难，维持调整行情，支撑元/吨。操作上，建议在-元/吨区间内高抛低吸，止损各30元/吨。
豆二：美国和中国宣布两国达成第一阶段贸易协定，促使美豆价格回升至美分/蒲式耳关口之上，通过进口成本提高传导至豆二盘面，跟随震荡走高，不过由于中美贸易关系缓和，12月大豆到港量增加，豆二上涨表现不及外盘。操作上，b小幅走高，运行于系统均线之上，短期跟随外盘震荡走高，建议多单谨慎持有，止损元/吨。
豆粕：供给方面，豆粕库存处于低位，但随着中国积极采购进口大豆，叠加中美贸易谈判进展良好，沿海地区豆粕库存下降幅度已缩窄，加之近期杂粕集中到港，导致豆粕承压。需求方面，家禽存栏持续回升，叠加双节备货高峰临近，提振豆粕需求，不过南方水产料需求进入“季节性”淡季，影响豆粕走货速度。期货市场上，油脂价格强劲带来的买油卖粕套利仍是制约粕价涨幅的主要因素。多空交织，预期粕价将以震荡为主。操作上，m建议在-区间内高抛低吸，止损各20元/吨。
豆油：供给方面，油厂销售远月基差较多，豆油库存持续下降，叠加进口菜籽及菜油库存持续下降，均提振油脂盘面。需求方面，双节备货正在进行，油厂走货速度较快。在棕榈油主产国减产预期、美豆期价上涨、人民币贬值、美国生物柴油行业免税延长等利多因素主导下，油脂市场将整体保持偏强趋势。。技术上，y合约涨幅萎缩，但上行趋势不改。操作上，多单继续持有，止盈元/吨。
来源:瑞达期货